投資方針： 配当王、健全成長企業のうち暴落している銘柄を購入 0. XLE, VDE エネルギー関連のETF。 これらは基本値下がり分を回復したら売却方針 1. CBSH 配当王、配当侯爵 配当利回り：1.8% (2008年以来の水準) payout ratio : 27 current ratio : 0.73 op…

コロナウイルスによる経済の停滞とそれにともなう原油価格を巡る国際間の駆け引きにより、株価が全面的に下落中である。 今後の相場については、下記のサイトを参照 https://www.globalmacroresearch.org/jp/archives/8982 https://www.globalmacroresearch.…

コロナの影響により株価が下がってきているので、長期保有に適した企業（例えば、T,VZ,PG, GIS, JNJ, KO）を逆張りで購入することを検討。 選ぶべきポイントを過去のメモから再掲載。 1. 業績がしっかりした銘柄 operating cash flow margin = cash flow fro…

以前スクリーニングした企業についてもう少し分析 y-toshimichi.hatenablog.com (この条件では、連続増配の条件は排除) これらの中で、 Revenue, operating incomeが毎年増加 operating incomeの%(コストの増加より収入の増加が大きい)が毎年増加 total liab…

個別銘柄の中でも連続増配企業を投資対象として考える。 連続増配のリスト https://www.dripinvesting.org/Tools/Tools.asp この中でも、 payout ratio < 40% past 5yr growth > 0 Debt/Equity < 0.2 Recession survive > 0 Price < 100 の企業をリストアッ…

著者：仲正 昌樹 https://www.amazon.co.jp/%E6%80%9D%E6%83%B3%E5%AE%B6%E3%83%89%E3%83%A9%E3%83%83%E3%82%AB%E3%83%BC%E3%82%92%E8%AA%AD%E3%82%80%E2%80%95%E2%80%95%E3%83%AA%E3%83%99%E3%83%A9%E3%83%AB%E3%81%A8%E4%BF%9D%E5%AE%88%E3%81%AE%E3%81%82…

原題：The SAGES (Warren Buffet, George Soros, Paul Volcker, and the Maelstorm of Markets). チャールズ・モリス（訳 有賀裕子） https://www.amazon.co.jp/%E4%B8%96%E7%95%8C%E7%B5%8C%E6%B8%88%E3%81%AE%E4%B8%89%E8%B3%A2%E4%BA%BA-%E3%83%81%E3%83%…

投資に適した企業とは？ 投資を判断するための指標は色々ある。P/E、ROE、EPS成長率などなど。 今回は、そういった指標とは別角度から企業の成長を考える。 そもそも、企業が"効率良く"運営されているのであれば、投資を上回る営業利益を生み出さすべきであ…

レイダリオがlinkdinで記事を更新したように、現在は金投資が注目されている。 そこで、リーマンショック時を振り返り、goldについて再考する。 2001年から2014年までのデータでFF rate、S&P500(SPY etf)、Gold (GLD etf)、Gold minors (GDX).縦軸は、FF rat…

スクリーニング条件 (2019年7月23日) P/E < 30 # 割高すぎない Forward P/E > 0 # 次期の利益がプラス Return on Assets > 0 # EPS growth 5Y > 0 # 5年間に渡りEPSが成長 Sales growth 5Y > 0 # 5年間に渡り売上が成長 EPS growth Y > 0 # 直近のEPS成長が…

Brookfield Asset Managementと経営統合してから初めてのメモ。 https://www.oaktreecapital.com/insights/howard-marks-memos 何が起きているのか？ Ray Dalioの1月でのコメントを再掲している。 （Populism + Weakening Economy + Limited Central Bank Po…

2019Q2はQ1に比べ価格が上昇したので、割安な株は減少。 唯一割安なのは、タバコ関連銘柄。 下記にこんな記事も出ている。 https://media.monex.co.jp/articles/-/11193 British American Tobacco (BTI) https://www.bat.com/ https://finance.yahoo.com/quo…

コモディティを生産する企業の例。これらは配当がそこそこ高い分、配当性向に注意。 1. Alliance Resource Partners (ARLP) http://www.arlp.com/ https://finance.yahoo.com/quote/Arlp?ltr=1 coal miner (石炭) 2. Vale SA (VALE) http://www.vale.com/en/…

市場がどう機能しているかを知らなくてはならない。その上で、事業を値付けし、事業を買う。投資とは1$を投入して将来それ以上の収入を得ることに他ならない。 市場を知るためには、様々な資産価格を比較しなければならない。ここでは単純に米国の債券と株式…

All whetherとUniversity Endowmentのportfolioを参考に構築。 -------------------------- Equity : 30% BOND: 20% REIT: 10% commodity: 10% Strategy : 30% -------------------------- 主にETFを中心に作製する。 Equity = [VUG, VTV, VWO, QQQ] BOND = …

個別銘柄の選択方法 金持ち（Active fund）の売買をトレースする方法の提案 DATAROMA S&P 500 Value Ranking のweb siteでは、billionareのportofolioを確認できる。 さらに、統計的に保有銘柄および売買銘柄を確認できる。 例えば、2018Q4の売買は下記のよ…

Ray Dalioが今後の経済見通しを変化させたので、update. www.linkedin.com 1. 経済成長は先進国では見込めないが、Fedが利下げ+QE再開で株価を支えられる可能性。recessionの確率を50%から35%に低下。 2. ECB、BoJに関しては余力がない。 また、各国の経済成…

BlackstoneのByron Wienの教訓 https://www.blackstone.com/media/press-releases/article/blackstone's-byron-wien-discusses-lessons-learned-in-his-first-80-years Financial Pointerでも翻訳されているが、備忘録としてメモ。 https://www.financialpoi…

18Q4のportofolio結果が出たので、個人的なメモ DATAROMA Superinvestor Portfolio Activity Buffetは以前からのfinancial銘柄の買いを継続。 具体的には、JPM, BAC, USB, PNC, BKを購入。 利上げを静止したこのタイミングで買います理由は...??? この流れで…

ここでは個別銘柄の選択方法を考える。 "健全に"成長している銘柄をピックアップ （１）macroTrendsでのスクリーニング The Web's Best Free Stock Screener | MacroTrends 条件 Market cap > $1B # 流動性が少ない銘柄は避ける PE ratio < 30 # PEが高すぎ…

2019.2.19 | buy | SHY (iShares 1-3 Year Treasury Bond ETF) $83.6, Yield 1.73% FEDの利上げ停止、QT停止示唆を受けて、SHYの購入を決定。 SHYの底は2018年11月であり、その時点で債券市場は金利の反転（FEDの利上げ停止）を想定したか。 https://seeking…

Oaktree Capital Managementとは Oaktree Capital Management - Wikipedia Howard Marks (investor) - Wikipedia Oaktree Capital ManagementはHigh Yield, distressed debt (倒産間近、経営再建途上の債務), Convertible Securities (転換証券、優先株)が主…

IEPのメモ Ichan Enterprisesの概要 www.ielp.com Carl Icahn - Wikipedia Barkshare (BRK)のBuffetと似た事業形態であるが、Buffetよりも新しい技術に積極的（PayPal, Lyftへの投資）であるし、Activeに投資するのが特徴。 また、Carlはトランプと仲が良く…

債券が長期の弱気相場に入ったと予想する投資家は多い。 また、インフレの可能性も捨てきれない。 ここで、そのような状況下でどのような投資をするべきかのメモである。 ここでは、主に下記の二点を参考にしている。 www.financialpointer.com https://www.…

To Help Put Recent Economic & Market Moves in Perspective https://www.linkedin.com/pulse/help-put-recent-economic-market-moves-perspective-ray-dalio/ Rayによる経済・市場の原理と現状の立ち位置についての詳細。 前から言及している生産性、短期…

mountainviewにあるgoogleとStanfordを車で訪問 google 日本でIT企業というと、秋葉原などの都心の大きいビルに入っているイメージだが、こちらはgoogleだけで一つの独立した街を形成している。日本でいうと日立に近いのかもしれない。 例えば、下の写真のよ…

海外で研究するためのメモ。 www.brains-explained.com いくつのラボにアプライしたか？ 10ラボ。そのうち上位6ラボにまずアプライ。 メールでのアプライ Your email should contain a “cover letter”, which is just the body of the email. Start by intro…

FEDによる利上げ、QTが進む中で、債券etfの価格と金利を確認。 Chart BIL : SPDR Blmbg Barclays 1-3 Mth T-Bill ETF (1.21%) SHY : iShares 1-3 Year Treasury Bond ETF (1.39%) STIP : iShares 0-5 Year TIPS Bond ETF (2.54%) TLT : iShares 20+ Year Tre…

成長株となるための条件として、明瞭で実践可能な方法が上げらていたのでメモ。 マーケット｜SBI証券 四半期決算を見る。 （1）一株当たり利益（EPS）がコンセンサス予想を上回っているか？（2）売上高がコンセンサス予想を上回っているか？（3）会社側ガイ…

Buffetの投資は所有株式だけを見ていても分からないことが多い。 そこで、annual reportを読んで投資の糧としたい。 1995 ANNUAL REPORT Charlie Munger, Berkshire's Vice Chairman and my partner, and I want to build a collection of companies both wh…