以前スクリーニングした企業についてもう少し分析 y-toshimichi.hatenablog.com (この条件では、連続増配の条件は排除) これらの中で、 Revenue, operating incomeが毎年増加 operating incomeの%(コストの増加より収入の増加が大きい)が毎年増加 total liab…

個別銘柄の中でも連続増配企業を投資対象として考える。 連続増配のリスト https://www.dripinvesting.org/Tools/Tools.asp この中でも、 payout ratio < 40% past 5yr growth > 0 Debt/Equity < 0.2 Recession survive > 0 Price < 100 の企業をリストアッ…

著者：仲正 昌樹 https://www.amazon.co.jp/%E6%80%9D%E6%83%B3%E5%AE%B6%E3%83%89%E3%83%A9%E3%83%83%E3%82%AB%E3%83%BC%E3%82%92%E8%AA%AD%E3%82%80%E2%80%95%E2%80%95%E3%83%AA%E3%83%99%E3%83%A9%E3%83%AB%E3%81%A8%E4%BF%9D%E5%AE%88%E3%81%AE%E3%81%82…

原題：The SAGES (Warren Buffet, George Soros, Paul Volcker, and the Maelstorm of Markets). チャールズ・モリス（訳 有賀裕子） https://www.amazon.co.jp/%E4%B8%96%E7%95%8C%E7%B5%8C%E6%B8%88%E3%81%AE%E4%B8%89%E8%B3%A2%E4%BA%BA-%E3%83%81%E3%83%…

投資に適した企業とは？ 投資を判断するための指標は色々ある。P/E、ROE、EPS成長率などなど。 今回は、そういった指標とは別角度から企業の成長を考える。 そもそも、企業が"効率良く"運営されているのであれば、投資を上回る営業利益を生み出さすべきであ…

レイダリオがlinkdinで記事を更新したように、現在は金投資が注目されている。 そこで、リーマンショック時を振り返り、goldについて再考する。 2001年から2014年までのデータでFF rate、S&P500(SPY etf)、Gold (GLD etf)、Gold minors (GDX).縦軸は、FF rat…

スクリーニング条件 (2019年7月23日) P/E < 30 # 割高すぎない Forward P/E > 0 # 次期の利益がプラス Return on Assets > 0 # EPS growth 5Y > 0 # 5年間に渡りEPSが成長 Sales growth 5Y > 0 # 5年間に渡り売上が成長 EPS growth Y > 0 # 直近のEPS成長が…

Brookfield Asset Managementと経営統合してから初めてのメモ。 https://www.oaktreecapital.com/insights/howard-marks-memos 何が起きているのか？ Ray Dalioの1月でのコメントを再掲している。 （Populism + Weakening Economy + Limited Central Bank Po…

2019Q2はQ1に比べ価格が上昇したので、割安な株は減少。 唯一割安なのは、タバコ関連銘柄。 下記にこんな記事も出ている。 https://media.monex.co.jp/articles/-/11193 British American Tobacco (BTI) https://www.bat.com/ https://finance.yahoo.com/quo…

コモディティを生産する企業の例。これらは配当がそこそこ高い分、配当性向に注意。 1. Alliance Resource Partners (ARLP) http://www.arlp.com/ https://finance.yahoo.com/quote/Arlp?ltr=1 coal miner (石炭) 2. Vale SA (VALE) http://www.vale.com/en/…

市場がどう機能しているかを知らなくてはならない。その上で、事業を値付けし、事業を買う。投資とは1$を投入して将来それ以上の収入を得ることに他ならない。 市場を知るためには、様々な資産価格を比較しなければならない。ここでは単純に米国の債券と株式…

All whetherとUniversity Endowmentのportfolioを参考に構築。 -------------------------- Equity : 30% BOND: 20% REIT: 10% commodity: 10% Strategy : 30% -------------------------- 主にETFを中心に作製する。 Equity = [VUG, VTV, VWO, QQQ] BOND = …

個別銘柄の選択方法 金持ち（Active fund）の売買をトレースする方法の提案 DATAROMA S&P 500 Value Ranking のweb siteでは、billionareのportofolioを確認できる。 さらに、統計的に保有銘柄および売買銘柄を確認できる。 例えば、2018Q4の売買は下記のよ…

Ray Dalioが今後の経済見通しを変化させたので、update. www.linkedin.com 1. 経済成長は先進国では見込めないが、Fedが利下げ+QE再開で株価を支えられる可能性。recessionの確率を50%から35%に低下。 2. ECB、BoJに関しては余力がない。 また、各国の経済成…

BlackstoneのByron Wienの教訓 https://www.blackstone.com/media/press-releases/article/blackstone's-byron-wien-discusses-lessons-learned-in-his-first-80-years Financial Pointerでも翻訳されているが、備忘録としてメモ。 https://www.financialpoi…

18Q4のportofolio結果が出たので、個人的なメモ DATAROMA Superinvestor Portfolio Activity Buffetは以前からのfinancial銘柄の買いを継続。 具体的には、JPM, BAC, USB, PNC, BKを購入。 利上げを静止したこのタイミングで買います理由は...??? この流れで…

ここでは個別銘柄の選択方法を考える。 "健全に"成長している銘柄をピックアップ （１）macroTrendsでのスクリーニング The Web's Best Free Stock Screener | MacroTrends 条件 Market cap > $1B # 流動性が少ない銘柄は避ける PE ratio < 30 # PEが高すぎ…

2019.2.19 | buy | SHY (iShares 1-3 Year Treasury Bond ETF) $83.6, Yield 1.73% FEDの利上げ停止、QT停止示唆を受けて、SHYの購入を決定。 SHYの底は2018年11月であり、その時点で債券市場は金利の反転（FEDの利上げ停止）を想定したか。 https://seeking…

Oaktree Capital Managementとは Oaktree Capital Management - Wikipedia Howard Marks (investor) - Wikipedia Oaktree Capital ManagementはHigh Yield, distressed debt (倒産間近、経営再建途上の債務), Convertible Securities (転換証券、優先株)が主…

IEPのメモ Ichan Enterprisesの概要 www.ielp.com Carl Icahn - Wikipedia Barkshare (BRK)のBuffetと似た事業形態であるが、Buffetよりも新しい技術に積極的（PayPal, Lyftへの投資）であるし、Activeに投資するのが特徴。 また、Carlはトランプと仲が良く…

債券が長期の弱気相場に入ったと予想する投資家は多い。 また、インフレの可能性も捨てきれない。 ここで、そのような状況下でどのような投資をするべきかのメモである。 ここでは、主に下記の二点を参考にしている。 www.financialpointer.com https://www.…