個別銘柄の選択方法

ここでは個別銘柄の選択方法を考える。

"健全に"成長している銘柄をピックアップ

（１）macroTrendsでのスクリーニング

The Web's Best Free Stock Screener | MacroTrends

条件

1. Market cap > $1B                           # 流動性が少ない銘柄は避ける
2. PE ratio < 30                                   # PEが高すぎる銘柄には手を出さない。
3. LT debt / Equity < 0.2                      # 借金が少ない銘柄を選好
4. (Asset - Investory) / Liability > 1.5   # 余裕のない企業は排除
5. EPS chg. 5Y > 0                             # EPS成長が正
6. Sale chg. 5Y > 0                             # 売上高が上昇
7. CAGR 3,5,10Y > 0                         # 売上成長している
8. pay out ratio < 75%                        # 配当性向が高すぎるものは排除

スクリーニングの結果、下記のようなリストを得る。

中でもRevenue & Earningsが正のものをピックアップ。

例えば、上記の中では、TBIやDORMは除く。

その後、assetやoperating incomeの増加率とliabilities, debtの増加率を比較。

借金の増加が資産の増加を上回っていなれば、いずれは破綻する。

理想は負債が一定、もしくは減少しているのに、資産が増えている企業をピックアップ

（2）Seeking alphaで直近の決算を確認

1. Revenueが予想を毎回上回る
2. EPSが予想を毎回上回る

一度でも決算を取りこぼした銘柄は排除する。

例えば、ここではROLLを例に挙げる。

ROLL Earnings EPS Surprise Summary - RBC Bearings Incorporated | Seeking Alpha

 この2年間でRevenueを4回予想を下回っていることが確認できる。

よって、ROLLはbuyではない。

ちなみに、株価の推移は下記のようになっている。

2018年11月に$170のピークを付け、その後減少。（今は持ち直しているが、決算が悪いので買わない。）