バフェット、チャーリーの売買を参考にした。 売却- WFC: 短期がゼロのまま長期金利が上昇していたので今年購入していたが、バフェットが売却したので追随して売ることにする。 購入- VZ: バフェットの直近3Qで一番の投資- BABA: チャーリーのこの15年で唯一…

www.barrons.com Charlie Mungerは2021 Q1にBABAを資産の19%ほど購入。大型の投資をするのは少なくともこの15年で初めてのことのよう。 なおBABAを"cash equivalents"と見なしているそうだが、一見理解に苦しむ。BABAはこの一年でも204.39 – 319.32の幅で上…

www.linkedin.com 1925-45 ~ 2005-2025 要点 1920s, 2000-2007: produced a lot of debt, wealth gaps, abd bubbles. -> Tightening -> econimic downturns -> easing (short-term interest rate to 0%). (couldn't lower than 0%), the Fed printed a lot o…

下記はgoogleで検索すると各国のワクチン摂取率（@3/24）が出てくる。世界全体の摂取は1.3%ほどだが、世界での上位は下記の表にある通りでなかなか興味深い結果となっている。 Location Does fully vaccinated % Gibraltar 53,171 53,171 23,052 23,052 68.4…

少し前になるが、保有していたGDRXは全て売却。 決算が良くなく（netで大幅なマイナス）株価も下がっていたため、迷ったが売却した。 望むべくはより前の段階で売却できていれば良かった。結局ほぼ買値で売ったので、0.5%ほどの損失を出してしまった。

FEDが金融引き締めに動かない限りCommoditiesは良い投資になるだろう。goldは歴史的に高いので、silverを選ぶ。 expense ratioが低いSLV (physical silver)とSLVP (silver metal miner)を合計資産の8%ほど購入。 SLV https://www.etf.com/SLV SLVP https://w…

相変わらず驚異的な配当を提供。ここ数ヶ月は株価も上昇していたので、現状プラス。 決算は予想よりは良かったが、決算発表時はマイナス。 - Revenue $2.75B (+5.0%, Y/Y) beats by $0.54B - GAAP EPS $0.61, beats by $1.08 Overview of Icahn Enterprises …

短期金利はほぼ史上最高値にある一方、長期金利はコロナショックで全体が下げた底値に近い値まで下がっている。現時点でのyeildは1.49%でVTI (Vanguard Total Stock Market)のyeildが1.43%とstockを買うよりyeildは高い。 iShares 1-3 Year Treasury Bond (S…

Summary - Non-GAAP EPS: $0.54 (beat $0.14) - Total investment income $440M (beat $81.89M, +14% Y/Y) - Expenses: 204 (+5.7% Y/Y) Operating results detail - Investing incomeのうち、上昇分は実質capital structuring service feesがほとんど。 他…

コロナにより市場が急落して以来売買をしてこなかったが、ポートフォリオを改変する。 きっかけは下記の記事 www.globalmacroresearch.org コロナの回復とともに経済が周る上に、アメリカでは景気刺激策で需要が高まることが予想される。金利にとってはマイ…

Prospectus summary Overview - largest buyer of biopharmaceutical royalities. - founded 1996 - fund innovation in the biopharmaceutical industry both directly and indirectly (directly) when we partner with companies to co-fund late-stage cl…

Dropboxが最近注力しているdropbox spaces (virtual workspace)について Dropbox Goes All in on Remote Work: Unveils New Features and Tools for Distributed Teams | Dropbox Aragon Research Positions Dropbox in the Leader Section of the Globe for…

investors.dropbox.com 2020年の3Q決算まとめ - revenue: $487.4 million (+14%) beat by $3.76 million - EPS $0.26 beat by $0.07 - Paying users: 15.25 million (was 14.00 million) - Average revenue per paying user: $128.03 (was $123.15) - Free c…

2018年にIPOしたDropbox (DBX)のS-1について Our Business Our modern economy runs on knowledge. Today, knowledge lives in the cloud as digital content, and Dropbox is a global collaboration platform where more and more of this content is crea…

1. Stock screening parameter threshold Market Cap > 500 M LT Debt/Equity < 0.2 Operating margin > 10 Current ratio > 1.0 Quick ratio > 1.0 EPS change 5Y > 0 Sale change 5Y >0 3Y CAGR % >0 5Y CAGR % >0 Payout ratio < 30 結果、95 stocks 2. E…

売り：ARCC, CBSH 双方とも30%ほど利益が出ていたが、FOMCの結果を受け売却。（ARCCは半分ほど残す）2022年まで0金利に据え置いては銀行は利益を出すのが困難である。 買い：TLT。 https://www.globalmacroresearch.org/jp/archives/11122 の記事に詳しいが…

GILD@73.97 資産の4.5%ほど購入。 コロナの影響が長期化する上で恩恵を受ける銘柄、かつ現時点で買い上げられていないため選択。

Bridgewaterが3/31日時点で保有していた金融資産が公開された。 全体傾向 保有資産がほぼ半分に減少している。4月以降の上昇を考えると更に減少している可能性がある。 買い増した銘柄 ここでは全体的に大きく下げた中でも新規保有、保有株式を倍増させた銘…

LAの外出禁止3か月延長、ドイツ・韓国・中国での再増加というコロナの状況、およびVIX指数の上昇をふまえて資産の売却を進める。 ・USO、VDEの石油関連ETFを全て売った。USOは-40%、VDEは+37%と合わせて±0の損益であった。 ・STIP (iShares 0-5 Year TIPS Bo…

経済が再開される中で株価はITやコロナ関連銘柄が大幅に続伸している。 個人的には楽観的すぎると感じていて、仮にコロナが再拡大した際でも営業利益の伸びそうな会社としてGILDに着目した。 GILD (Gilead Sciences)の第一四半期決算（4/30） http://investo…

VDEとJBLUを全て売却。 バフェットの年次総会やCBSHのQ1報告を見る限り、当分の間経済活動は戻らないと判断し、石油関連銘柄と航空産業から撤退。 VDEは底値近辺で購入していたので、34%ほど利益が出たが、JBLUは-5%ほどの損失。 JBLUは$8を下回った時点で購…

https://www.linkedin.com/pulse/mechanics-war-economy-ray-dalio/ 政府は財政赤字を増加させ続け、中央銀行の緩和は限界まできており、ヘリコプターマネーを行ってる現状を理解するには、歴史を学ぶ必要がある。 愚者は経験に学び、賢者は歴史に学ぶ The R…

3/16日の記事 https://www.linkedin.com/pulse/implications-hitting-hard-0-interest-rate-floor-ray-dalio/ 1. 現状 コロナ単独ではなく、この経済が停止した中で金利が0%になってしまったことに恐怖を感じている。 金利が0になることは、 1. virtually al…

http://investor.commercebank.com/News 20Q1の決算はEPS $0.44 (19Q1は$0.93)、net income $51.9M (19Q1は$106.9M). 収入が半減しているのはprovision for credit losses（ローンの貸し倒れ予定、確定でない）が$58.0Mに上昇したため。それ以外は殆ど昨年か…

2019年11月5日の記事 https://www.linkedin.com/pulse/world-has-gone-mad-system-broken-ray-dalio/ 現状コロナショックによる経済の停止に着目されているが、以前から問題となっている"big paradigm shift"についてRayの考えを自分なりに整理する。 現状1.…

http://www.arescapitalcorp-ir.com/file/Index?KeyFile=403454338 Revolving Credit Facility Upsized by $240 million to $3.6 billion and Final Maturity Extended to 2025 with Pricing and Advance Rates Remaining Unchanged Revolving Credit Facili…

COVID-19に対する現状報告 http://www.arescapitalcorp-ir.com/file/Index?KeyFile=403378552 Highly Diversified, Less Cyclically Positioned Investment Portfolio Focused on Upper Middle Market 2月の投資家向け情報と内容変わらず。 Strong Balance S…

二月の時点では概ね順調であったように見受けられる。 コロナショックの影響をこれから考えていきたいが、小売やホテル、エネルギーへの比重が非常に少なく、医療系に多く配分していることを考えると、影響は少なそうである。 基本情報 AUM $149B (credit: $…

USO売り (資産の1%ほどは保持) 残りの資産は半分ほど売却。 USOの損失を他の利益でカバーし、この一か月±0に。 反省と今後の方針について 1. 利確および損切について 今回の原油価格の動きは反省しなくてはならない。3月末時点でUSOを買ったのは間違ってなか…

資産の35%を占めていたSHYを全売り USO(oil etf)を資産の5%ほど新規購入 現時点で投資資産の20%ほどを株式・ETFで保有 来週も新規購入し、資産の50%ほどまで割合を増やしたい。